Центробанк: поднимает ставку, чтобы снизить спрос на кредиты ⛔️ Россияне: берут еще больше кредитов 🤝 Это проблема для государства? А заемщики вообще смогут однажды расплатиться?

Совет директоров Центрального банка 26 июля принял решение повысить ключевую ставку с 16 до 18% годовых. Среди причин указаны высокие темпы кредитования, которые вышли за рамки прогноза, — предыдущие решения регулятора почти не сказались на этой динамике. Благодаря заемным деньгам россияне тратят еще больше, в результате растут цены: за последний год инфляция составила 9%, хотя по плану властей не должна превышать 4%. «Медуза» изучила, сколько триллионов уже раздали банки, много ли заработали микрофинансовые организации и сколько кредитов взял заемщик-рекордсмен (спойлер: 27). И главное: такое количество кредитов — это серьезная проблема для властей?

Почему россияне стали чаще обращаться в банки?

Судя по статистике ЦБ, объем выданных кредитов постепенно растет с весны 2022 года. Тогда регулятор установил запретительную ставку в 20%, но быстро начал ее снижать. И если в апреле, например, банки по всей стране оформили займов на 859 миллиардов, то к декабрю показатель вырос до двух триллионов.

В 2023-м появился новый стимул: с середины года ЦБ снова начал повышать ключевую ставку. Население, осознав, что кредиты становятся дороже, стало быстрее обращаться в банки, в результате объемы выдач подскочили до 2,4 триллиона в месяц. В 2024-м рост продолжился — и тоже благодаря властям. С начала года они обсуждали сворачивание льготных программ, в первую очередь ипотеки (а это очень выгодная для заемщика программа: при рыночных ставках около 20% власти предлагали оформить кредит под 8%). Кроме того, ЦБ заранее посылал сигналы об очередном возможном повышении ключевой ставки, что также должно было стимулировать заемщиков. Официально ЦБ еще не подвел итоги июня, но очередной прирост потребительского кредитования там вполне ожидаем. Впрочем, оценки аналитиков уже есть: по данным Frank RG, в июне объем выданных кредитов физическим лицам вырос на 13,74% (+202,1 миллиарда рублей к маю-2024).

Вторая важная причина — рост доходов населения. Глава Банка России Эльвира Набиуллина обращала внимание, что кредиты берут «и от хорошей жизни — оттого, что за счет будущих доходов, в которых они [россияне] уверены, они могут профинансировать улучшение жизни сейчас». По данным Росстата, реальные располагаемые доходы населения выросли за 2023 год больше чем на 5% и в 2024-м продолжили расти. Это косвенно подтверждается и независимыми аналитиками: индексы потребительской уверенности близки к историческому рекорду.

Главная причина такого роста доходов — быстрое увеличение зарплат во многих отраслях российской экономики. По итогам апреля этого года (более свежие данные Росстат еще не публиковал) на крупных и средних предприятиях номинальные зарплаты в сравнении с апрелем 2023-го в среднем выросли на 17%, а реальные, то есть с учетом инфляции, — на 8,5%. 

Российским компаниям приходится наращивать зарплаты, чтобы привлекать сотрудников: на российском рынке труда острый дефицит кадров. Быстрее всего зарплаты растут в отраслях, которые работают на гособоронзаказ, то есть выпускают военную продукцию. Например, в «производстве металлических изделий» (так в официальной статистике называют незасекреченные военные товары) зарплаты за год выросли на 24%, а в производстве электронных изделий, которые также в основном поставляются в армию РФ, — на 28%. 

По итогам мая 2024 года (свежее данных нет) россияне оказались должны банкам 35 триллионов 221 миллиард 348 миллионов рублей. За год, по подсчетам «Медузы», прирост составил почти 22%, но это не рекорд: в апреле сумма была на уровне 36,6 триллиона. Более активно рос сегмент микрокредитов: за 2023 год он прибавил 28% — россиянам выдали 900 миллиардов рублей. В первом квартале также был зафиксирован рост, хотя средний заем остается на уровне 10 тысяч рублей.

Потребительское кредитование выросло на 18% год к году, что экономисты связывают с популярностью кредитных карт. Кроме того, автокредитование только с начала года прибавило 26%, и неудивительно: доступность авто на рекордно низком уровне. Позитивную динамику демонстрируют даже ломбарды: количество договоров там остается тем же, но увеличился средний чек за счет роста стоимости драгоценных металлов.

Так число россиян с кредитами достигло 50 миллионов. РБК обращает внимание, что это 40% взрослого населения страны. Больше четверти из них обслуживают сразу три займа, подсчитали в «Скоринг бюро». Это не предел: 8,6% заключили пять и более договоров — доля таких должников удвоилась за два года. Одна из версий такого роста связана с популярностью ипотеки: восемь из 10 заемщиков дополнительно брали хотя бы один потребительский кредит либо на первый взнос, либо на ремонт. Авторы исследования, впрочем, объясняют тренд распространением другого банковского продукта: 27 миллионов клиентов оформили 91 миллион кредиток. Представители ЦБ все равно выражали обеспокоенность закредитованностью россиян и рассказывали об «экстремальных случаях», когда у одного должника нашли 27 займов.

Получается, россияне действительно сильно закредитованы? Это не миф?

Пока кажется, что беспокоиться рано. Ключевой индикатор — долговая нагрузка населения. Она считается из двух переменных: суммы займов и дохода домохозяйства. ЦБ публикует данные два раза в год. В последнем отчете от апреля сказано, что нагрузка действительно выросла, но в пределах 11,2% (стоит отметить, что это среднее число и важны также отдельные группы заемщиков — например, у 56% заемщиков показатель долговой нагрузки составляет более 50%). То есть в среднем россияне тратят на платежи по кредитам десятую часть своих доходов. Это не рекорд: на пике в первом квартале 2022 года показатель достигал 12,1% и в дальнейшем колебался в рамках двух процентных пунктов.

Признаком финансовой устойчивости можно считать и долю так называемых плохих долгов — к ним относят платежи с просрочкой больше 90 дней. В потребительском сегменте она остается стабильной и не превышает 8%, пишет ЦБ, отмечая: «Качество обслуживания долга в том числе поддерживается за счет роста населения». По прогнозу агентства АКРА, в 2024 году доля просрочки в рознице будет на уровне 3–4%. Сервис Moneyman подсчитал, что клиенты МФО, напротив, гасят свой долг досрочно в 43% случаев.

Frank RG подтверждает, что уровень просроченной задолженности, а также показатели закредитованности не увеличиваются. Аналитики указывают, что отношение розничного кредитного портфеля к ВВП не превышает 30%, в то время как в развитых странах показатель доходит до 100%. Директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин считает, что рост числа кредитов может быть вызван исключительно демографическими факторами: по его мнению, «поколение бумеров», не привыкшее жить в долг, сворачивает экономическую активность — им на смену приходят более смелые миллениалы.

Скептики, конечно, тоже есть. В КПРФ назвали закредитованность «катастрофической» и призвали объявить кредитную амнистию для семей с детьми. В ЦБ фиксировали проблемы с ипотекой: банки выдавали ее заемщикам, у которых и так была высокая долговая нагрузка. «Коммерсант» пишет о максимальной за всю историю проблемной задолженности по кредиткам, оговариваясь, впрочем, что она растет пропорционально их выдачам. РБК обращает внимание на медленный, но все же рост долгов «бесперспективных к взысканию» — к таким относят случаи, когда заемщик обанкротился или умер.

Банкротств физлиц действительно стало больше, во многом за счет того, что к внесудебной процедуре допустили пенсионеров. Аналитический центр ЦМАКП полагает, что тренд сохранится: с нынешними ставками заемщик не сможет взять новый кредит, чтобы погасить старый. В НИУ ВШЭ подсчитали, что 70% многодетных семей в России имеют кредиты, хотя они зачастую не могут откладывать деньги и в случае выпадающих доходов вынуждены экономить на лечении. О проблемах сообщила и Федеральная налоговая служба, которая не получила в срок 1,3 триллиона рублей за 2023 год.

А власти как-то реагируют на эти сигналы?

Да. Ключевой риск — заемщики с высокой долговой нагрузкой: те, кто платит 50 и даже 80% от зарплаты. По словам директора департамента финансовой стабильности Елены Даниловой, «когда в экономике все хорошо, есть работа, растут зарплаты, то люди с высокой долговой нагрузкой с ней справляются. В период кризисов все меняется. Мы это увидели во время пандемии. Тогда было много заявок на кредитные каникулы. И с наибольшими проблемами столкнулись преимущественно люди с высокой долговой нагрузкой и серыми доходами».

В прошлом году ЦБ установил банкам и МФО лимиты, указывая, какую долю средств они могут выдать таким клиентам. По обновленным правилам в некоторых случаях объем возможных выдач равен нулю. В результате, если в 2022 году максимально рискованные должники заключали 36% новых договоров, в первом квартале 2024-го их доля упала до 14%. Помимо этого, банки обязали информировать такого заемщика о возможных рисках и сложностях, даже если он планирует занять меньше 10 тысяч рублей. Для МФО, в свою очередь, установили ограничение полной стоимости кредита. Она не должна превышать 292% годовых.

Финансовые власти утверждают, что сейчас долговая нагрузка россиян «выглядит приемлемой». Основной упор сделан на постепенное замедление кредитования: льготная ипотека завершилась 1 июля, а рыночные ставки отпугнут заемщиков. Девелоперы говорят, что спрос на квартиры в новостройках уже замедлился на 14–30%. Аналитик Егор Сусин пишет в личном телеграм-канале, что похожей динамики можно ждать и в других сегментах: строительство занимает важную часть в корпоративном кредитовании, а потребительские займы росли из-за необходимости оплатить первый взнос.

Опрос сервиса «Сравни» подтверждает, что две трети россиян отложили покупку недвижимости из-за сворачивания льготных программ. Объединенное кредитное бюро фиксирует замедление автокредитования после локального максимума, также вызванного мерами господдержки. ВТБ ждет сокращения спроса на потребительские займы. Прибыль российских банков падает второй месяц подряд.

Тем временем в Госдуме готовятся к возможному кризису. Депутаты приняли законопроект, который позволит банкроту избежать изъятия единственного жилья, взятого в ипотеку.